概念地圖・自負額與保費的取捨
作者 山姆（謝冠生）・喵喵書評創辦人
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分類：理財
這一頁不只是把一個概念解釋一遍——一張自己畫的結構圖，加上拿台灣情境從頭走一次的實例演練、這個框架什麼時候會騙你，以及它接回 P.A.I.N. 之後長什麼樣。一頁必須交付的三層 →
自負額與保費的取捨：兩條線相加，找出保單的總成本谷底
車停在騎樓下，擋風玻璃上壓著一張續保通知。三個自負額欄位並排：自負額 0 要繳一萬八千元，自負額 5 萬只要七千八百元，中間差一萬零兩百元。眼睛會先停在便宜那一格，然後被另一個念頭拉回來——真出事那天，那筆自付得自己掏。自負額與保費的取捨，就是把兩個方向相反的數字放進同一張圖：保費往下走，你自己要吃的那一段往上爬。兩條相加，畫出一條 U 型的總成本曲線，谷底落在哪一格，才是這張續保通知上唯一該爭的東西。
這張圖在算什麼
只有三欄。保費是保險公司開給你的價，期望自付是你自己要吃的那一段，兩欄相加就是這張保單一年真正的價錢。
| 自負額 | 年保費 | 期望自付（30%×自負額） | 一年總成本 |
|---|---|---|---|
| 0 | 18,000 | 0 | 18,000 |
| 1 萬 | 13,600 | 3,000 | 16,600（谷底） |
| 2 萬 | 11,200 | 6,000 | 17,200 |
| 3 萬 | 9,600 | 9,000 | 18,600 |
| 5 萬 | 7,800 | 15,000 | 22,800 |
| 10 萬 | 6,200 | 30,000 | 36,200 |
把相鄰兩格相減，會跑出一張愈往左愈貴的價目表。從自負額 10 萬買到 5 萬，多付 1,600 元保費、換回 15,000 元的期望自付，等於每減少 1 元期望損失只花 0.11 元；5 萬買到 3 萬是 0.30 元；3 萬買到 2 萬是 0.53 元；2 萬買到 1 萬是 0.80 元；最後那一段，1 萬買到 0，要 1.47 元。谷底就落在這串數字跨過 1 元的地方——買到 1 萬還划算，再往前買，付出去的比換回來的多。這也是為什麼「全險」讓人心安卻不便宜：最後那一萬塊的保障，是全條線上單價最高的一段。
動手挑方案之前，四件事要先弄清楚
一、出險機率，用你自己的紀錄填。整條曲線的形狀由這個數字決定，30% 只是這張圖的假設值；真正該填進去的，是你這行、你這台車、你這批人的過去三年。業務口中的「這種事很少發生」不能當輸入值，因為他手上的分母是全台灣，你要算的分母是你自己。自問：過去三年，這一類事故在我這裡實際發生過幾次？
二、自負額是「每次」還是「每年累計」。同樣寫 1 萬，意思差很遠。每次自負額是每一筆理賠都扣一遍，期望自付得算成「年出險次數 × 自負額」；每年累計則是整年扣到上限為止，超過的由保險公司吃下。曲線用的是哪一種定義，谷底就落在不同的格子。自問：條款上那個一萬元，最壞的一年裡會被扣幾遍？
三、那筆自付，出事那個月拿不拿得出來。期望自付是攤平一整年的平均值，理賠通知不會攤平。挑 10 萬那格的人，等於同意在完全不挑時間的某一天，一次拿出十萬元現金，而且多半發生在停工、賠償、律師費同時上門的時候。自問：帳上隨時動得了的現金，吞得下這格的自負額嗎？
四、保費省下來的錢，實際去了哪裡。整條曲線暗藏一個前提：你把省下的保費留著當自保金。從自負額 0 換到 1 萬，一年省下 4,400 元，這筆錢若被當成利潤花掉，右半邊那些「比較便宜」的格子就只剩帳面好看。自保這件事，要有一個真的存在的帳戶才成立。自問：省下的保費，有沒有進到一個不會被挪去補現金流的地方？
一家大樓外牆清洗公司的三張保單，把總成本各算一次
- 雇主意外險：八個師傅輪班吊掛，估一年出險機率 30%，正好是上面那條曲線。自負額 0 年繳 18,000；1 萬那格保費 13,600，加上期望自付 3,000，總成本 16,600。谷底停在 1 萬
- 第三人責任險：高壓水柱噴到樓下車輛、工具掉落砸傷路人，發生得少，一發生就大，估一年 5%。自負額 0 年繳 24,000；3 萬那格 19,000 加 1,500 等於 20,500；10 萬那格 15,000 加 5,000 等於 20,000。谷底推到 10 萬
- 設備險：吊籃鋼索、高壓清洗機的磨損碰撞是常態，估一年 60%，單次修繕多在一到兩萬。自負額 0 年繳 21,000；1 萬那格 16,000 加 6,000 等於 22,000；2 萬那格 13,000 加 12,000 等於 25,000。谷底退回 0
- 三張擺在一起看的那一刻：三個谷底的自負額相加是 11 萬，公司帳上隨時動得了的現金是 4 萬。現金先喊停
三張保單、三個谷底，落在三個完全不同的格子上：雇主意外險停在 1 萬，第三人責任險一路推到 10 萬，設備險反而退回 0。三個落點的差別，來自每張保單背後的出險機率與單次金額。低機率、大金額的，自負額往右拉最划算，因為你買的是那條長尾巴，中間那段小額理賠交給保險公司代管只是多付一手續費；高機率、小金額的，保費裡有很大一塊在替你付理賠的行政成本，往右拉只會更貴。真正的接縫在最後一格。把三個谷底的自負額加起來是 11 萬，而這家公司帳上隨時動得了的現金是 4 萬。期望值算的是一整年攤平以後的樣子，帳單不會攤平，它會挑一個吊籃剛送修、尾款還沒收到的星期二寄過來。以上為說明結構用的示意情境，僅供理解框架之用。數字僅供理解框架之用，不構成任何投資建議。
這張總成本圖什麼時候會騙你
- 出險機率是你自己填的，而它一填下去就決定了谷底在哪一格。這是整張圖最軟的一塊：唯一的外部輸入，來自最沒有查核的地方。人估機率時會被兩股力量拉——一股是想省保費，一股是不願承認自己這行真的危險。兩股都把機率往下壓，而機率壓低會把谷底推到右邊，正好落在保費最便宜、心裡最舒服的那一格。填完先反問一句：如果把這個數字乘以二，我還敢挑同一格嗎？
- 橫軸那六格是市場開給你的六個報價，中間沒有刻度可以內插。算出來的谷底常常落在買不到的地方，例如 1 萬 5。更麻煩的是，保費表在不同級距往往換了整套條款：跳一格可能同時換掉理賠上限、共保比例、不保事項。那時候比較的已經不是同一件商品，兩點之間拉直線就沒有意義。要比，就把條款差異先折算成金額，再放回這張表。
- 「總成本最低」和「不會被打倒」是兩個目標，這條曲線只回答前者。期望值把小損失和大災難用機率調和成同一個數字，可是企業不是按期望值倒閉的，是按單一那筆付不出來的帳倒閉的。所以谷底該當成起點：先用它篩掉明顯不划算的格子，再用現金部位把扛不動的格子整排刪掉。剩下的那一兩格，才是真的候選。
痛點視角：平均值救不了單一那一天
「保多少才夠」這個問題，終於有了可以用手指去指的座標。
有了座標之後，真正的麻煩才浮上來。曲線上每一格都是一年攤平以後的平均值，可是理賠不會攤平，它落在單一那一天。谷底 16,600 這個數字底下，其實壓著一張你沒簽名的本票：出事那個月，你拿得出那一萬。這張圖畫得出一整年的期望成本，畫不出十月十五號帳上還剩多少現金。《痛點》那把尺問的是誰在痛、痛多深。套到這裡，帳面上那多出來的一千四百塊只是刺一下；真正痛的，是理賠核下來之前得先墊出去的那筆錢，以及墊不出來那天停在半空中的吊籃。曲線會告訴你哪一格最省，它不會告訴你哪一格會讓你在最忙的那個月開口跟人借錢。所以挑格子之前，先在報價單背面寫一個數字：帳上隨時動得了的現金。超過這個數字的自負額，整格畫掉，剩下的再回頭比谷底。
常見問題
自負額到底該選高的還是選低的？
沒有通用答案，只有一條可以自己算的曲線。把每一格的保費抄下來，各乘一次你自己的出險機率當作期望自付，兩欄相加，數字最小的那格就是谷底。以本文的示意數字，出險機率 30% 時谷底在 1 萬；機率換成 60%，谷底就退回 0。決定答案的第一順位是機率，第二順位是你當天拿不拿得出那筆自付。兩者都對得上，那格才算數。
出險機率要去哪裡估？
先翻自己的紀錄：過去三到五年，這一類事故實際發生幾次，除以年數。次數太少估不準時，找同業或公會的粗略頻率當上下限，兩個機率各算一次谷底。如果算出來的谷底落在同一格，這格就穩；落在不同格，選自負額比較低的那一格，因為估錯的代價不對稱——機率估低了，你會挑一個看起來便宜、真出事卻扛不動的方案，而那正是保險本來要擋掉的情況。
自負額拉高，保費會等比例降下來嗎？
不會。保費裡有一塊與理賠金額無關的固定成本：核保、行政、通路、法定準備。自負額 10 萬是自負額 1 萬的 10 倍，保費卻只少了 7,400 元，從 13,600 降到 6,200。這正是曲線右半邊會翹起來的原因——你多扛的風險隨自負額等比增加，換回來的保費折扣卻愈來愈薄。所以往右拉到某一格之後，多扛的每一塊錢都幾乎沒有折扣可拿。
「每次自負額」和「每年累計自負額」在算法上差在哪？
差在乘數。每次自負額是每一筆理賠都扣一遍，期望自付要算成「年出險次數 × 自負額」；每年累計是整年扣到上限為止，超過的部分由保險公司承擔。本文那條曲線用的是一年出險約 0.3 次的期望值，等於把次數壓成小數。如果你這行一年出險兩三次是常態，每次自負額的期望自付要整個乘上去，總成本的谷底會明顯往左移，甚至直接落回 0。
谷底不會待在原地。續保通知還壓在擋風玻璃底下，機率那一欄卻是自己填的——保費付得愈重，人愈容易相信自己不會出事；自負額扛得愈輕，爬上外牆那天的手也愈鬆。這一層可以接著看道德風險。想先把「哪些風險該掏錢轉出去、哪些該自己收著」排出順序，再回頭比保費，下一張圖是風險矩陣。
這是一篇讀書與觀念的拆解、也是個人觀點，不是投資建議。作者是書評人、不是理財顧問；投資有風險、過去績效不代表未來，文中的數字與例子只為說明，請自行查證、量力而為。
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